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文|鲲鹏哥

此前由政策刺激的市场自7月24号至8月初出现过一波上涨，领涨板块主要是政策改善力度大的地产板块以及活跃市场憧憬的券商板块，后由于经济修复力度和金融数据的不及预期导致市场又跌回了7月24号的位置，也即是市场处于政策和经济博弈的拉锯阶段，经济数据是否能够修复决定短期市场情绪高低。

今天国家统计局将发布7月份部分重要宏观经济数据，这些数据是否出现修复对于市场信心比较重要，同时昨天指数在底部箱体附近出现了探底回升，今天要密切关注能否出现底分型。

影响市场的因素很复杂，从宏观经济角度，产业升级和新旧动能的转换是导致市场长期震荡的原因，因为一些传统行业占比仍然比较大，新兴行业占比仍然比较小，占比较大的一些传统行业未来会逐步萎缩，占比较小、符合升级转型的行业未来会越来越大，但这是一个比较长的过程，反应在股市就是大市值企业仍然大多是传统行业，但是因为市场需求的减少而导致股价上涨空间有限，而符合转型升级方向的企业市值占比不高，即使股价大涨对总体市场的拉动作用也较小。

在大格局之下，这几年市场又具有典型的结构化行情特征，不同阶段驱动的行业不同，有时候是宏观环境驱动的顺周期和消费行业、有时候是产业升级驱动的新能源和人工智能、有时候是政策预期和市场情绪驱动的券商，目前这个阶段市场相对来说比较复杂，处于宏观驱动和产业升级以及情绪驱动都存在的阶段，所以板块轮动速度会快一些。

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